AI가 불러온 나비효과: 게임기 출시 지연과 로봇의 부상
[골드만삭스 TMT 섹터 리포트 / 26.02.18]
AI가 불러온 나비효과: 게임기 출시 지연과 로봇의 부상
부제: 하드웨어 시장으로 번진 AI 파급력과 투자 포인트
3줄 요약
- 부품 대란: AI 데이터센터의 메모리 칩(DRAM) 블랙홀 현상으로 인해, 일반 PC 가격 인상과 플레이스테이션 6 등 콘솔 게임기 출시 지연이 가시화되고 있습니다.
- 로봇의 부상: 반도체 업계는 자율주행용 칩을 휴머노이드 로봇에 그대로 적용할 수 있는 확장성에 주목하며, 로봇을 제2의 데이터센터 급 새로운 수익원으로 보고 있습니다.
- IP의 중요성: 고품질 AI 생성 비디오의 등장으로 영상 제작 비용이 급감하면서, 독보적인 지적재산권(IP)을 보유한 미디어 기업들의 수익성이 극대화될 전망입니다.
상세 분석 내용
■ 1. AI가 촉발한 DRAM 공급 부족과 소비자 타격
하드웨어 공급망 전문가들에 따르면 DRAM 공급 부족 현상이 최소 2027년 중반까지 이어질 전망입니다. AI 데이터센터가 막대한 양의 메모리 칩을 흡수하면서 일반 소비자용 기기에 들어갈 부품이 메말랐기 때문입니다.
- PC 시장 타격: 제조사들은 부품값 상승을 반영해 10~15%의 PC 가격 인상을 고려 중이며, 마진이 높은 상업용 PC 생산에 집중할 것으로 보입니다. 이로 인해 일반 소비자 비중이 높은 HP(HPQ) 등은 불리한 위치에 놓였습니다.
- 게임기 출시 지연: 소니는 플레이스테이션 6 출시를 당초 예상보다 늦은 2028년~2029년으로 연기하는 것을 검토 중이며, 닌텐도 스위치 2 역시 가격 인상 가능성이 커졌습니다.
■ 2. 로봇, 제2의 데이터센터로 부상
독일 반도체 기업 인피니언의 CEO는 휴머노이드 로봇이 AI 데이터센터에 버금가는 거대한 성장 영역이 될 것이라고 역설했습니다. 기존 자율주행 자동차를 위해 개발된 칩 포트폴리오를 로봇에 그대로 적용할 수 있어, 추가 개발 비용 없이도 마진 압박을 해소할 수 있는 완벽한 신규 시장이 열린 셈입니다.
■ 3. AI 비디오의 발전과 IP(지적재산권)의 승리
Seedance 2.0으로 제작된 톰 크루즈와 브래드 피트의 AI 비디오 사례는 콘텐츠 시장의 근본적인 변화를 예고합니다. 물리적 스튜디오 인프라나 배우들에게는 커다란 위협이지만, 제작비 장벽이 무너지면서 기존 비용의 일부만으로도 블록버스터급 퀄리티를 낼 수 있게 되었습니다. 이는 시장에서 누가 가장 강력한 IP를 가졌는가가 핵심 투자 포인트가 됨을 시사합니다.
■ 4. 기업들의 자신감 시그널과 기타 동향
- 경영진의 긍정적 시그널: 소프트웨어 기업 서비스나우(NOW)의 CEO는 정기 매도를 전격 취소하고 300만 달러 규모의 자사주를 직접 매수하며 자사의 저평가 상태를 시장에 알렸습니다. 케이던스(CDNS) 역시 AI 기능이 실질적인 추가 수익으로 직결되고 있음을 강조했습니다.
- 엔비디아의 영역 확장: 엔비디아가 노키아 지분 3%를 확보한 것으로 확인되며, 향후 통신 장비와 AI 기술의 시너지에 대한 기대감을 높였습니다.
- 애플의 웨어러블 반격: 애플은 안경, 펜던트 등 AI 기반 웨어러블 기기 개발에 박차를 가하며, 곧 자체 디바이스를 선보일 오픈AI와의 정면 승부를 준비하고 있습니다.
StockHub Insight & Comments
이번 리포트에서 가장 주목할 만한 변화는 Seedance 2.0과 같은 고도화된 AI 비디오 생성 기술이 산업 전반에 미치는 파급력입니다.
고품질 영상과 이미지를 프롬프트 제어만으로 손쉽게 구현하고 수정할 수 있게 되면서, 막대한 자본이 필요했던 할리우드의 제작 시스템은 빠르게 해체되고 있습니다. 반면, 이런 거대한 인프라 없이도 대중을 열광시킬 수 있는 오리지널 캐릭터와 세계관을 독점한 기업들에게는, 상상 속의 아이디어를 획기적인 저비용으로 영상화할 수 있는 최고의 수익 창출 무대가 열렸습니다.
또한, 하드웨어 측면에서는 AI 데이터센터가 유발한 메모리 칩 부족 현상이 흥미롭습니다. 자동차용 자율주행 칩을 로봇에 이식하여 새로운 돌파구를 찾으려는 반도체 업계의 기민한 움직임은, 앞으로 유망한 하드웨어 기업을 선별하는 매우 중요한 잣대가 될 것입니다.