현대차 목표가 +1.5% 상향 (660,000원)

- 하반기에는 친환경차를 중심으로 신차가 출시되며, 미국과 유럽 등 주요 시장에서 물량 확대와 믹스 개선이 기대됩니다.

- 2026년부터 관세가 25%에서 15%로 완화되면서, 연간 관세 영향이 점진적으로 둔화될 것으로 보이며, 이는 매출 대비 2.1%에서 -0.1%p 감소할 전망입니다.

- HEV 중심으로 물량이 22% 증가할 것으로 예상되며, 이는 ICE와 BEV 판매 둔화를 상쇄하고 판매 감소폭을 412.7만 대로 -0.3%로 축소할 것으로 기대됩니다.

- 유럽에서는 하반기에 아이오닉3가 출시되어 경제형 EV 수요에 대응하며 판매 증가세로 전환할 것으로 보입니다.

- 그러나 미국과 유럽 등 주요 시장의 수요 회복이 지연될 경우, 실적 개선 흐름도 지연될 가능성이 있으며, 환율 변동성과 관세 정책 변화로 인한 수익성 변동 위험이 존재합니다.