현대차 목표가 -12.5% 하향 (700,000원)

• 현대차는 1분기 판매 감소와 판매보증 충당금 증가로 인해 실적 컨센서스를 하회할 것으로 전망됩니다.

• 미국과 인도를 제외한 지역에서 판매 부진이 지속되고 있습니다.

• 2분기에는 엔진 밸브 부품사 공장 화재로 인해 약 3만 대의 생산 차질이 발생할 것으로 예상됩니다.

• 중동 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승이 수익성에 0.5~1%포인트 하락에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

• 2026년 EPS에 대해 Target P/E 18배를 적용하며, 이는 중국 상위 전기차업체 3사의 2025년 평균 기준에 따른 것입니다.

📊 현재가 473,000원 → 목표가 700,000원 (상승여력 +48.0%)