효성중공업, 이익·수주 동반 성장으로 목표가 410만원 상향

• 한국투자증권은 효성중공업의 목표주가를 360만원에서 410만원으로 상향 조정하며, 2024~2028년 주당순이익(EPS) 연평균 성장률이 40%를 웃돌 것이라고 전망

• 미국 매출 비중은 올해 3분기부터 30%를 넘고, 중공업 부문 영업이익률은 2024년 19.0%, 2025년 22.6%에 도달하며 영업이익은 2024년 1조원 돌파, 2025년 약 1조5000억원에 육박할 것으로 예상

• 미국 내 765kV 초고압 변압기 프로젝트 확대로 신규 수주 증가가 가속화되며, 해당 제품은 일반 변압기 대비 가격이 3배 이상 높아 수익성 개선에 직접 기여하고, 수주 잔고 구조 개선을 통해 이익 성장 흐름은 2028년 이후까지 지속될 가능성이 높음