삼성SDI 목표가 +20.0% 상향 (600,000원)

• 북미 ESS 시장에서의 장기 수요가 예상보다 높은 30% YoY 성장을 기록할 것으로 전망됩니다.

• 2028년부터는 추가적인 AMPC 수혜가 기대되고 있습니다.

• 삼성SDI는 SPE 1공장을 가동하며, 2026년 말까지 북미에서 29~30GWh의 생산능력을 확보할 계획입니다.

• 신규 고객사 물량의 추가로 BMW향 출하 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다.

• 전고체전지 양산 준비와 신규 투자 자금 확보가 진행 중이며, DCF 기반으로 밸류에이션이 적용되었습니다.

• 그러나 BMW향 출하 감소 가능성과 일부 업체들의 ESS 시장 진출로 인한 경쟁 심화 우려가 존재합니다.

📊 현재가 456,500원 → 목표가 600,000원 (상승여력 +31.4%)