삼성전자 목표가 +31.6% 상향 (250,000원)

• AI 데이터 센터를 향한 메모리 수급 불균형이 심화되며 가격 상승 사이클에 진입했습니다.

• Agentic AI의 확산으로 인해 추론 수요가 폭증하고 있습니다.

• HBM4의 양산이 확대되며 핵심 고객사에 대한 점유율이 증가하고 있습니다.

• DRAM과 NAND의 혼합 평균 판매 가격(Blended ASP)이 전 분기 대비 급등했습니다.

• 파운드리의 선단 공정 수주가 확대되고 수율이 개선됨에 따라 하반기 흑자 전환의 가시성이 높아지고 있습니다.

• 그러나 메모리 가격 급등으로 인해 MX와 VD/가전 부문의 수익성에 압박이 우려되고 있습니다.