'5.6조 환매 공포' 블랙스톤 사모대출펀드, 국내서도 판매

해외에서 대규모 환매 요청을 받는 사모대출펀드가 국내에서도 삼성증권을 통해 판매됐다.

✅ 판매 상품: 지난해 삼성증권은 블랙스톤의 리테일 사모대출펀드(BCRED)에 투자하는 신탁상품을 최대 1,500억원 모집

✅ 환매 규모: 블랙스톤 BCRED는 최근 펀드 지분 7.9%에 달하는 약 5조 6천억 원 규모의 환매 요청을 받음

✅ 블랙스톤 대응: 급작스러운 대규모 환매에 임직원 펀드 1.5억 달러 투입, 회사 자본 2.5억 달러 추가

✅ 사모대출펀드 설명: 은행에서 차입 어려운 중견·중소기업에 자금 빌려주는 펀드

✅ 우려 요인: AI 발전으로 소프트웨어업체가 위협받으며 해당 섹터 익스포저가 큰 사모대출펀드 중심으로 우려 증폭

✅ BCRED 포트폴리오: 지난해 9월 기준 소프트웨어(26%), 전문서비스(11%)가 주요 섹터

✅ 기타 사례: 모간스탠리, 클리프워터, 블루아울, 아레스 등 다수 사모대출펀드도 환매 압력 받음

✅ JP모간체이스: 소프트웨어업체 부실 가능성 반영해 관련 사모대출펀드 담보자산 가치 하향 조정

✅ 국내 금융당국: 증권사 관계자 소집해 해외 사모대출펀드 리스크 점검, 판매 금융사에 투자설명서 자체 점검 요구 및 가이드라인 강화 예정

✅ 국내 판매 현황: 해외 사모대출펀드 국내 판매 잔액 2023년 말 11.8조원에서 지난해 말 17조원으로 증가. 개인 판매 잔액은 4배 이상 급증

✅ 삼성증권과의 관계: 2016년부터 글로벌 사모대체펀드를 개인투자자에게 소개해 왔으며, 블랙스톤과 돈독한 관계 유지

사모대출 시장은 그간 풍부한 유동성을 바탕으로 성장해왔으나 환매 요청, 중복담보, 이중담보 등 도덕적 해이가 맞물리면서 점진적인 변화가 나타날 전망.