삼성SDI 목표가 420,000→530,000원 상향 (+26.2%)

• 북미 ESS LFP 라인의 본격 양산으로 인해 2026년 매출이 4.4조원에 이를 것으로 예상되며, 이는 2025년 3조원 대비 증가한 수치입니다.

• AMPC 규모는 2026년 6,197억원으로, 2025년의 2,751억원에 비해 2.3배 증가할 것으로 보입니다.

• Peer 그룹의 EV/EBITDA 배수는 10.7배에서 12.2배로 상향 조정되었습니다.

• 삼성E&A 등 상장사의 투자 지분 가치 및 삼성디스플레이를 포함한 비상장 출자 법인의 할인가치는 2025년 말 기준 10.8조원으로 상승할 것으로 전망됩니다.

• 북미 ESS 양산 비중 확대와 헝가리 라인 ESS 전환에 따른 수익성 하락 우려가 있으며, 비영업 자산 매각 절차 지연 시 기업 가치 현실화가 지연될 가능성이 있습니다.

📊 현재가 471,000원 → 목표가 530,000원 (상승여력 +12.5%)