삼성SDI 목표가 470,000→630,000원 상향 (+34.0%)

• 흥국증권은 삼성SDI에 대해 매수 의견을 유지하며, 목표주가를 470,000원에서 630,000원으로 상향 조정했고, 이는 현재 주가 대비 +34.0%의 상승 여력을 반영한 수치입니다.

• 목표주가 산정 기준을 기존 PBR에서 EV/EBITDA로 변경하고, 2027년 예상 EBITDA 3.3조원에 EV/EBITDA 멀티플 18배를 적용해 새 목표주가를 도출했습니다.

• 미국 및 국내 ESS 생산 체제가 연내 안정화되며 실적 회복 추세의 안정성이 강화되고 있으며, ESS 부문 성장을 바탕으로 2027년 이익 정상화가 기대됩니다.

• 다만, EV 전지 판매 부진에 대한 우려는 지속될 가능성이 있습니다.

📊 현재가 456,500원 → 목표가 630,000원 (상승여력 +38.0%)