신한지주 목표가 109,000→132,000원 상향 (+21.1%)

• 신한지주는 금리 상승에 힘입어 NIM이 개선되고 있으며, 이자이익이 3개 분기 연속 증가하고 있습니다.

• 계열 증권사의 수수료 증가로 인해 비이자이익이 확대되고 있습니다.

• COE 하락에 따라 목표주가 산정 지표가 변경되었고, 목표 PBR이 상향 조정되었습니다.

• 전년 동기 대비 충당금 부담이 소멸하고 이자이익이 증가하여 영업이익이 8% 증가했습니다.

• 가계대출 규제 강화로 인해 연중 가계대출 성장 둔화 가능성이 있으며, 원화가치 절하와 바젤3 경과규정 적용으로 CET1 비율 하락에 대한 우려가 있습니다.

📊 현재가 91,400원 → 목표가 132,000원 (상승여력 +44.4%)