골드만삭스, 일본 주식 투자의견 '비중 확대' 상향…닛케이225 지수 5% 급등

골드만삭스는 최근 다카이치 사나에 일본 총리가 이끄는 자민당이 중의원 선거에서 압승을 거둔 후 일본 증시에 대한 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정했다.

✅ 보고서 내용: 골드만삭스의 안드레아 페라리오 분석가는 17일(현지시간) 보고서에서 “일본 주식은 최근 2주간 전 세계 다른 시장 대비 역대 최고 수준의 상대 수익률을 기록했다”고 밝혔다.

✅ 닛케이225 지수 급등: 다카이치가 이끄는 자민당이 최근 중의원 선거에서 압승을 거둔 뒤 일본 닛케이225 지수는 5% 가까이 급등했다.

✅ 시장 분석: 페라리오는 “선거 이후 닛케이225 지수의 이 같은 움직임은 앞서 수 개월간 시장에서 진행됐던 전개 과정과 일치한다”며 “시장은 9월부터 일본의 성장률 상승을 가격에 반영하기 시작했는데 2026년 초에는 성장성에 대한 가격 반영이 더욱 심화돼 신흥국(EM)을 따라잡았고 유럽과 미국을 모두 앞질렀다”고 분석했다.

✅ 재평가 요인: 페라리오는 “일본 정부 및 일본은행(BOJ)이 '악성 재정 꼬리 위험'을 해결할 수 있다고 보는 투자자들이 늘어나면서 일본 주식은 전 세계 시장 대비 재평가됐다”며 “일본 장기물 국채의 수익률 곡선도 평탄화했다”고 평가했다.

✅ 투자 권고: 골드만삭스는 일본의 방산업체와 조선주, 기업 지배구조 개편 수혜주를 보유하라고 권고했다. 다만 일본 주식은 추가 상승 여력이 있으나 내재 변동성은 높은 수준이라고 덧붙였다.