SK텔레콤 목표가 90,000→107,000원 상향 (+18.9%)

• SK브로드밴드의 실적이 호조를 보이며, AI 데이터센터와 클라우드 등 B2B 사업이 성장하고 있습니다.

• 데이터센터의 가동률은 96.5%로, 전분기 대비 1.3%p 증가하며 관련 매출이 1,600억원을 초과할 것으로 예상됩니다.

• 2분기부터는 기저효과로 인해 분기별 이익 개선폭이 확대될 전망입니다.

• 2025년 하반기에는 요금제 정상화로 인해 ARPU가 상승하며 이익 개선이 기대됩니다.

• 앤트로픽 지분가치가 부각되면서 밸류에이션 리레이팅이 반영되었고, 2024-25년에는 EV/EBITDA가 4.3배로 최고치에 이를 것으로 보입니다.

• 다만, 이동통신 가입자 회복이 지연될 경우 실적 개선이 늦어질 가능성이 있습니다.

📊 현재가 89,000원 → 목표가 107,000원 (상승여력 +20.2%)