한국전력 목표가 80,000→68,000원 하향 (-15.0%)

• 2026년 영업이익 전망이 기존 20조원에서 13조원으로 하향 조정되었습니다.

• 두바이유 가격 전망이 배럴당 65달러에서 75달러로 상향 조정되었으며, 이로 인해 실적 추정치도 하향되었습니다.

• 목표 PBR은 0.643배에서 0.546배로 조정되었고, 2027년 BPS도 3% 하향 조정되었습니다.

• 1분기 실적은 컨센서스에 소폭 미치지 못할 것으로 예상되며, 5월부터 SMP 가격 상승으로 인해 실적 부진이 우려됩니다.

• 목표 PBR 산정 시 할인율은 35%로, 연료비 연동제 25%와 원자재 가격 변동성 10%가 반영되었습니다.

📊 현재가 43,900원 → 목표가 68,000원 (상승여력 +54.9%)

❓컨센서스: 애널리스트 추정치 평균