삼성전기 목표가 500,000→700,000원 상향 (+40.0%)

• 삼성전기는 AI 사이클 진입으로 컴포넌트와 기판에 우호적인 환경이 지속될 것으로 보입니다.

• 고부가가치 제품의 판매 확대와 평균 판매 가격(ASP) 상승이 기대됩니다.

• 컴포넌트 가동률은 2023년 70%에서 2025년 93%로 증가할 것으로 전망되며, 2026년에는 95%에 이를 것으로 예상됩니다.

• FC-BGA 등 패키지 솔루션 사업부의 가격 상승과 빅테크 수요 증가가 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

• 글로벌 동종 업체 대비 밸류에이션이 상승세에 있으며, 2027년 예상 EPS 기준으로 Target P/E는 34.8배, 2026년 예상 실적 기준으로는 P/E 33배가 적용됩니다.

• 다만, 일회성 비용 반영으로 단기 실적 변동성이 우려되며, 전방 수요 회복 지연 시 성장 모멘텀 약화 가능성도 존재합니다.

📊 현재가 514,000원 → 목표가 700,000원 (상승여력 +36.2%)