LG이노텍 목표가 +31.4% 상향 (460,000원)

• LG이노텍은 주요 부품 고객사의 시장 경쟁력 강화로 계절적 둔화에도 불구하고 출하 물량을 꾸준히 유지하고 있습니다.

• 고객 내 점유율 개선에 대한 기대감이 커지고 있습니다.

• 기판소재 사업부는 신규 고객 확보와 제품 믹스 개선을 통해 수익성이 향상될 것으로 보입니다.

• 전장 부품의 제품 믹스 개선이 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

• 패키지 기판 부문에서도 성장성과 수익성 개선이 기대되고 있으며, 12개월 예상 EBITDA에 EV/EBITDA 6.0배를 적용한 목표주가는 350,000원에서 460,000원으로 상향 조정되었습니다 (+31.4%).

• 다만, 계절적 비수기 진입으로 단기 실적에 부담이 있을 수 있습니다.