팔란티어, 고성장 압박과 국제 부진으로 관망

• 벤치마크, 팔란티어(PLTR)에 '보유' 의견 제시하며 목표주가 150달러 설정; 현재 주가는 연간 60~70% 초고성장 매출 증가를 전제로 과도하게 반영돼 실수 여지가 거의 없음

• 국제 상업 부문 2025년 매출은 전년 대비 2.5% 증가한 6억 800만 달러에 그쳤으며, 총 계약금액(TCV) 13억 달러는 대부분 기존 고객의 장기 계약 갱신에서 유래

• CEO 알렉스 카프의 경영 역량은 인정되나, SaaS 업계 최고 수준의 밸류에이션에 중단기 성장 기대가 이미 상당 부분 반영돼 있어 당분간 관망 입장 유지