미래에셋증권 목표가 32,000→68,000원 상향 (+112.5%)

• 미래에셋증권의 수수료이익은 지난해 대비 144.2% 증가한 5,871억원으로 예상되며, 일평균 거래대금은 66.6조원으로 국내외 수탁수수료가 79.3% 증가할 것으로 보입니다.

• 이자이익은 119.6% 증가한 2,248억원으로 예상되며, 이는 신용공여이자 잔고의 증가에 기인합니다.

• 스페이스X와의 합병으로 인해 9,000억원의 평가이익이 발생할 것으로 가정되며, 상품 및 기타손익은 1.0조원으로 113.9% 증가할 전망입니다.

• 2026년에는 일평균 거래대금의 큰 폭 증가와 이자이익 개선, 해외투자증권의 이익 확대로 인해 지배주주순이익이 50.7% 증가할 것으로 예상됩니다.

• 현재 PBR은 2.6배로, 증권업종의 이익 불확실성과 변동성 부담이 있으며, 높은 Valuation 부담이 존재합니다.

📊 현재가 67,700원 → 목표가 68,000원 (상승여력 +0.4%)