NH투자증권 목표가 32,300→38,000원 상향 (+17.6%)

• NH투자증권은 2026년 1분기 지배주주순이익이 3,991억원으로 전년 대비 92% 증가할 것으로 예상되며, 이는 컨센서스보다 8% 높은 수치입니다.

• 브로커리지 실적이 호조를 보이고 있으며, 안정적인 운용 기조로 인해 운용 실적이 개선되고 있습니다.

• 2024년 자산 규모가 62조원에서 2025년에는 83조원으로 대폭 증가할 것으로 보이며, 이로 인해 이익 체력이 한 단계 상승할 전망입니다.

• 전향적인 주주환원 정책과 함께 배당수익률이 6% 중반을 유지할 것으로 예상됩니다.

• IMA 사업을 통해 레버리지를 확대하고 수익성을 향상시킬 것으로 기대되지만, 거래대금 증가폭 둔화와 높은 기저 부담에 대한 우려도 존재합니다.

📊 현재가 30,550원 → 목표가 38,000원 (상승여력 +24.4%)

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❓컨센서스: 애널리스트 추정치 평균